李嘉誠(chéng)正式進(jìn)軍電動(dòng)汽車及鋰電池領(lǐng)域
從2009年年底至今，嘉盛控股的神話還在繼續(xù)。昨日公司公告，以總代價(jià)27.5億港元，收購(gòu)目標(biāo)公司 UnionGraceHoldingsLimited全部權(quán)益。此外，嘉盛控股將向長(zhǎng)和系主席李嘉誠(chéng)折價(jià)18.9%配售4億股股權(quán)。至此，嘉盛控股將 UnionGraceHoldingsLimited及及其附屬中聚雷天(香港)納入囊中，正式進(jìn)軍電動(dòng)汽車及鋰電池領(lǐng)域。
消息一出引發(fā)股價(jià)大漲，1月26日嘉盛控股收盤大漲62.22%，盤中更是摸到1.57港元的高位。其實(shí)，嘉盛控股股價(jià)狂飆的神話早已上演。公司于去年年底宣布收購(gòu)中聚雷天進(jìn)軍炙手可熱的新能源業(yè)務(wù)后，股價(jià)便一路攀升，從2009年12月1日的0.130港元一路上漲至2010年1月26日的 1.460港元，不到2月間便收獲10倍漲幅。
巧施資本運(yùn)作
值得回味的是公司在本次收購(gòu)中所體現(xiàn)的資本運(yùn)作技巧，公司未付出一份現(xiàn)款，卻從李嘉誠(chéng)的配股中收獲近2億港元現(xiàn)金。
公司本次收購(gòu)的總代價(jià)為27.5億港元。其中，1億港元為現(xiàn)金；1.567億港元按每股0.2元發(fā)行約7.835億股代價(jià)股份支付；24.93 億港元以發(fā)行8年期零息可換股債券支付，換股債行使價(jià)同為0.2港元，可悉數(shù)兌換為124.66億股。代價(jià)股發(fā)行價(jià)及換股債行使價(jià)均較停牌前收市價(jià)折讓約 77.78%；若買方全面行使換股債，持股將增至83.6%。完成后，其中中聚雷天老板鐘馨稼及苗振國(guó)將被委任為嘉盛控股的執(zhí)董一職。
再看嘉盛控股向李嘉誠(chéng)的配股方案。每股配售價(jià)為0.73港元，較停牌前折讓18.9%。集資2.92億港元，凈額2.905億港元。公司表示，其中1億港元用作償付收購(gòu)電池產(chǎn)品業(yè)務(wù)之部分代價(jià)，余額將用作支付中聚雷天興建電池產(chǎn)品生產(chǎn)設(shè)施的建筑費(fèi)用及補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
由此可見，嘉盛控股收購(gòu)代價(jià)中的現(xiàn)金部分基本由李嘉誠(chéng)支付，公司以股權(quán)和可換股債券作為代價(jià)，并從李嘉誠(chéng)的配股中獲得1.905億港元的現(xiàn)款。
市場(chǎng)人士表示，由于收購(gòu)代價(jià)將以公司股份、可換股債券、現(xiàn)金這樣的組合方式支付，不會(huì)引起公司控股權(quán)的變動(dòng)。這便意味著中聚雷天并未借殼入主，而可換股債券的存在，又可為將來中聚雷天的上市埋下伏筆。再加上李嘉誠(chéng)的明星效應(yīng)，自然會(huì)引發(fā)市場(chǎng)追捧。
看好市場(chǎng)前景
李嘉誠(chéng)入股嘉盛控股進(jìn)軍電動(dòng)汽車市場(chǎng)的舉動(dòng)，不由得讓人與巴菲特潛伏鋰電池公司的故事。當(dāng)然，在此領(lǐng)域大筆投資的資本大佬并非僅此二人。鐘馨稼旗下的雷天能源于去年下半年斥資300億元投資電動(dòng)汽車項(xiàng)目，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域的投資之最。
湘財(cái)證券研究員馮舜向記者表示，電動(dòng)汽車及鋰電池市場(chǎng)的未來想像空間巨大，這是引發(fā)資本大佬紛紛參與其中的主要原因。目前，一輛電動(dòng)汽車所需要的鋰電池量相當(dāng)于一部手機(jī)的1萬倍。如果電動(dòng)汽車得以推廣，將釋放大量市場(chǎng)需求。馮舜打了個(gè)比方：“以我們每年汽車銷量為1000萬輛來計(jì)算，若其中的千分之一為電動(dòng)汽車，一年便有1萬輛，對(duì)鋰電池的需求便相當(dāng)于1億臺(tái)手機(jī)的量。”
近期市場(chǎng)一度傳言，今年2月國(guó)家將出臺(tái)私人購(gòu)買純電動(dòng)車的補(bǔ)貼計(jì)劃。配合當(dāng)下國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)積極布局電動(dòng)汽車充電站市場(chǎng)，不難描繪出電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的美妙藍(lán)圖。馮舜表示：“此前5年內(nèi)，鋰電池業(yè)務(wù)的復(fù)合增長(zhǎng)率為25%左右，主要是由于手機(jī)和筆記本電腦市場(chǎng)的推動(dòng)。此后，若電動(dòng)汽車市場(chǎng)能有突破，那么保持這種增速并非難事。”