由于數額有限，聯邦學生貸款并不能完全解決學生的資金需求，因此私人商業貸款成為必然選擇。相比之下，私人貸款利率要翻倍，但仍然比一般商業貸款低約2%，審查條件也更嚴苛，家庭的收入水平決定了貸款額度。
美國的教育成本很高，要想進入高校拿到踏入社會的完美敲門磚，貸款可以說是唯一途徑。根據美國白宮的數字，過去20年來，美國大學學費上漲了一倍多。四年制公立大學每年學雜費加住宿費接近2萬美元，私立大學則更高達近4萬美元。如果要讀法學院、商學院或者醫學院，學費還要再翻倍。
為什么會出現這種情況？除了高昂的學費之外，一方面是大學極力招生。很多學校在學生申請貸款時，一味鼓勵，而部分學生和家長也沒有考慮到自己的經濟狀況。俄州州立大學校長基伊說，自己在高等教育界多年，沒有好好想過學費對家庭的影響，同行對這問題不夠重視。
而在另一方面是，不少大學從政府獲得的經費逐年下降，高校財政問題愈加突出，學校把一部分開支以提高學雜費的方式轉移到了學生身上，導致學生負擔加重。
美國教育學教授理查德·韋德則說，大學不但要控制成本提高效率，學生自己也應根據自己的能力和需要，選擇低成本的學校，而不是由聯邦政府提供的學生貸款來幫學生完成學業，最終由納稅人承擔貸款違約的風險和損失。
聯邦消費者金融保護局副局長戴特把學費貸款與數年前的次貸風波相提并論。當時，在“擁有房屋，成為有產者”的誘導下，很多人根本不考慮自己的償付能力，就去借款買房，導致房貸數量不斷增加，次級貸款迅速膨脹催生了大量泡沫。最終等到泡沫破滅，房地產市場便一落千丈，那些貸款購買的房產被銀行收回，“有產者”的夢想突然破滅，而且還白白還了多年的房貸利息。
相比之下，對大學生來說，“高學歷，好工作”的美好愿景如同“水中花鏡中月”。穆迪分析公司曾發出警告，不同于其他領域的信貸緊縮，由于借、貸雙方對學生貸款都有著不切現實的期待，美國學生貸款數量在金融危機期間加速上升，相反還款狀況卻越來越糟。“學生貸款的前景十分堪憂。”
堪比次貸風波
根據美國媒體的統計，近幾年有超過一半的美國大學生畢業即失業或者未能找到合適工作。很多人面臨的窘境是，沒有大學學歷找不到工作，借了學生貸款換到一份大學學歷后，卻也找不到一份好到足夠還債的工作。貴為總統的奧巴馬也是在八年前才剛還清大學學費貸款。
根據聯邦學生援助計劃，如果一時找不到工作，可以申請暫緩還款或降低每月還款額，但最終還要全部還清，因為學生貸款是美國極少數幾個就算申請破產也無法一筆勾銷的債務之一。學生如果既不支付貸款，也不申請延期，那么他的助學貸款資格將被取消。不僅信用檔案會沾上污點，而且會被送至全國的信用咨詢公司，導致以后的貸款會更加困難。
上月末，奧巴馬呼吁國會延長一項將聯邦學生貸款利率降至3.4%的法律(如果這項法律在7月1日失效，學生貸款的利率將增高一倍)。而在早些時候，奧巴馬就表示將采取一系列改革措施，包括自2012年起，學生每年法定最高還款比例從原來規定的可支配年收入的15%降至10%；如果學生在償還貸款20年后，仍有余款沒有還清，那將一筆勾銷。
但這項措施只涉及由聯邦政府提供的助學貸款，不涉及私人商業學生貸款。很多組織在積極游說國會，希望通過立法允許個人在申請破產時勾銷學生貸款。美國破產律師聯合會就出具了調查報告，建議修改破產法，讓背負助學貸款的債務人和其他債務人一樣，享受相同的破產法規定的權利。
還有人建議讓學校成為學生貸款利益相關方，學生貸款一旦違約，學生所在學校就需承擔10%的償付責任，這樣學校就不會盲目鼓勵學生貸款。
